中国刻蚀机之父:AI可能是个泡沫 半导体资本开支波动剧烈

10月12日，第26届中国国际工业博览会在上海开幕。中微公司董事长兼CEO尹志尧在集成电路高峰论坛演讲，警示AI投资热潮可能存在泡沫。他回顾1984年至2026年全球半导体资本投入，指出其波动剧烈：一年可增100%，也可降30%，甚至连续下行。半导体资本开支70%至80%用于设备采购，因此行业起伏直接影响设备商。大起大落原因有二：一是每轮景气多由单一产品驱动，从电子手表、游戏机、PC、互联网到智能手机，下一轮或由AI驱动但尚未完全到来;二是全球经济危机沿产业链向上传导。行业格局方面，尹志尧认为整合是必然趋势。美国经多轮整合后本土仅剩几十家，国内半导体设备企业保守估计至少500家、最多近1000家，最终可能仅存几十家，90%将被淘汰。他将竞争比作海战：对方是航母与巡洋舰，我方若只是散布的小舟，难以取胜。国内领军企业应从单一产品转向综合平台，掌握刻蚀、薄膜、量测等技术，提供一站式解决方案。中微公司计划未来三到五年研制100款专用设备，投入约130亿元研发;力争2030年集成电路设备市场占有率超60%，新型架构芯片设备占有率超70%。