大额存单来了!六大行全面重启大额存单发行

11 月 2 日，邮储银行 App 上线大额存单，国有六大行全部恢复发行，这场始于今夏的中长期存款争夺战集齐全部主力。

2025 年 11 月，六大行集体下架五年期大额存单、收紧三年期额度，全行业中长期存单一度断供，核心目的是压降高成本负债、缓解净息差压力。今年 7 月 1 日，中国银行率先重启大额存单，随后农行、建行、工行、交行陆续跟进;股份行、农商行紧随其后。邮储银行迟迟未上新，直至 10 月底才推出 3 个月、6 个月两款短期产品，11 月 2 日正式在 App 开售，20 万元起购，最高年利率 1.05%，暂未推出三年、五年期产品。

本次上新呈现明显分化：短期产品利率平平，长期大额存单一上架就迅速售罄。工行、中行年利率 1.60% 的五年期产品早已售罄，三年期 1.55% 产品也很快卖空，仅百万元起购的大额额度尚有剩余;农行大额存单累计销售额突破 3000 亿元。市场还出现利率倒挂：三年期存单平均利率高于五年期，说明银行不愿为长期资金承担更高成本。

业内明确：存单重启不等于加息，核心是应对天量存款到期。2026 年迎来高息定存到期高峰，全年到期规模预计 50 万亿至 75 万亿元。这批存款多是前几年锁定的高利率储蓄，到期后续存利率大幅降至 1 字头，极易出现存款外流。银行重启大额存单，就是为接住到期资金、守住存款底盘，同时拉长负债久期，匹配中长期信贷投放，缓解期限错配风险。加之央行新规放宽存单转让限制，进一步提升了产品吸引力。

这一现象折射出三重变化：一是银行净息差触底企稳，高息存款集中到期带动负债成本下行;二是居民投资转向稳健，大家争抢存单，买的是保本确定性;三是制度持续优化，大额存单转让规则放宽，流动性大幅提升。专家提醒，未来存款市场仍以短久期、低利率为主，长期大额存单会持续保持稀缺，利率上行短期无望。