全球电动车增速或降至13%，需求疲软正重塑动力电池产业格局

近期，一股名为“寒潮”的严峻挑战正在波及欧美地区的动力电池产业。美国知名汽车制造商福特宣布取消与LG新能源签订的巨额电池订单，并宣布退出与SK On共同组建的电池合资企业。与此同时，美国电池组制造商FBPS也宣布终止与LG新能源的供货合作。而在欧洲，最大的汽车制造商大众集团对其旗下的电池业务子公司PowerCo的投资规模进行了大幅缩减。这一系列负面事件如同多米诺骨牌般接连发生，使得欧美动力电池行业的困境愈发凸显，引起了广泛关注。

BMI研究机构最新发布的预测报告再次为电动汽车行业蒙上了一层阴影。受欧洲市场增长放缓以及美国市场急剧萎缩的双重打击，预计到2026年，全球电动汽车的销量增幅将大幅下滑至13%，总销量将达到2400万辆。这一增幅将是自2020年新冠疫情爆发以来的最低水平，显示出行业增长势头明显减弱。需求端的疲软直接影响到上游产业链，曾经因电动汽车的电动化趋势而风光无限的欧美动力电池企业，如今正面临着订单量锐减、产能过剩、盈利压力加剧等多重挑战。

欧美动力电池订单“雪崩”

近一段时间以来，美国电动汽车市场一大波动力电池订单被取消，其中LG新能源成为受冲击最严重的企业。首先是福特汽车的战略收缩，其不仅取消了与LG新能源达成的价值9.6万亿韩元(目前1韩元约合人民币0.0048元)的电池协议，还宣布退出与SK On在美国的电池合资公司，并停止生产旗下旗舰电动车型F-150闪电皮卡。紧接着，美国电池组制造商FBPS因彻底退出电池业务，解除了与LG新能源价值约3.9万亿韩元的供货协议。两项订单合计金额达13.5万亿韩元，而LG新能源2024年全年销售额为25.6万亿韩元，这意味着被取消的订单规模相当于其2024年全年销售额的一半以上，对企业营收造成的冲击不言而喻。

针对福特取消电池采购大单，LG新能源回应道，该笔订单原计划于2027年后开始供应，目前暂无对应运营生产线，将通过提升运营效率降低影响。但不可否认的是，订单取消背后反映的是下游车企电动化战略的根本性调整，这将直接影响电池企业的长期产能规划与投资回报。据外媒最新消息，受美国电动车市“降温”影响，LG新能源再度推迟其从通用汽车收购的美国密歇根兰辛工厂投产计划。与此同时，LG新能源与通用汽车合资运营的美国Ultium电池工厂一期与二期，也于1月5日起暂停运营。

事实上，LG新能源并非个例，另一韩国电池巨头SK On也因福特的战略调整被迫终止合资合作，双方约定独立持有并运营原合资企业BlueOval SK的部分生产设施。根据协议，SK On将运营位于美国田纳西州的工厂，福特则通过旗下子公司运营美国肯塔基州工厂。此前，在《通胀削减法案》等政策推动下，日韩电池巨头纷纷加码美国市场布局，如今订单的集中取消可能导致这些企业的产能闲置风险大幅提升，部分投资项目甚至面临延缓或取消的命运。

不只是美国市场，欧洲市场也是一样。欧洲本土电池企业Britishvolt以及Northvolt均已破产，就连此前亲自下场造电池的欧洲车企也开始打起“退堂鼓”。前不久，保时捷方面宣布，因电动汽车市场增速放缓以及成本压力加剧，决定放弃电池自研计划。而母公司大众集团也因陷入财务困境，已经开始削减相关投资，集团旗下电池业务子公司PowerCo首席执行官弗兰克·布洛梅近日表示，考虑加大对外融资力度。

据悉，大众集团已多次削减PowerCo的预算，投资规模从最初计划的5年150亿欧元，缩减至目前的不足100亿欧元。作为大众电动化战略的核心支柱，PowerCo的投资收缩释放出强烈的行业预警信号，揭示了欧洲动力电池行业正面临着需求不足与成本高企的双重挤压。无独有偶，1月13日，沃尔沃汽车旗下电池初创企业Novo Energy发布声明称，由于寻求合作伙伴的进程缓慢，沃尔沃汽车已暂停该公司的运营。

在电动化浪潮的席卷之下，众多汽车制造商为了确保电池供应，抢占市场先机，纷纷与电池供应商签订了长期且金额巨大的订单。这些电池供应商也据此进行了大规模的产能扩张。然而，随着市场环境的急剧变化，电动汽车的需求并未达到预期水平。为了控制成本和优化资源配置，车企不得不开始收缩电动化业务，削减电池订单已成为不可避免的趋势。这种由需求错配引发的订单取消，不仅使得电池企业之前规划的产能无法实现，还可能引发整个产业链的连锁反应。上游材料供应商的订单也将随之减少，从而进一步加剧整个行业的下行压力。