10月车市“冷热交织”：新能源零售渗透率冲高至66.9%

10月车企销量数据出炉，成绩单“冷热交织”：整体乘用车市场未等来“金九银十”大爆发，旺季成色略显不足，但总量微增的表象下结构性亮点突出——新能源汽车销量占比首次突破50%，零售渗透率冲高至66.9%，整车 出口同比增长22.9%。中国车市正加速驶入由技术迭代、全球化扩张与残酷淘汰赛主导的新周期。

旺季效应褪色，大盘微增背后冷暖交锋。 今年“银十”明显“旺季不旺”：国庆假期和各地车展带动上半月客流订单回暖，但下半月终端到店客流迅速回落，消费者持币观望情绪加重，等待年末更大力度促销，购车决策周期拉长，经销商库存预警指数持续处于荣枯线之上。乘联分会秘书长崔东树分析，成色不足是前期政策透支、宏观经济预期波动、油价冲击等多重可逆性短期因素叠加的结果——大盘增速放缓是季节性与周期性的“冷”，产业底层逻辑升级依然是“热”。车企阵营冷暖交锋激烈：上汽整车销售稳健，新能源与海外市场双双发力;长安依托启源、深蓝、阿维塔三大新能源品牌矩阵优化销量结构，海外销量大增;东风在合资板块承压下推动自主与新能源转型，岚图、猛士等高端品牌释放增量。而以燃油车为基盘的合资车企销量明显下滑，部分日系品牌在华零售份额与新能源渗透率均处历史低位。竞争已从“抢增量”零和博弈演变为“存量淘汰”。

新能源渗透率持续高位，自主三强加速“出海”。 10月最核心的结构性亮点是新能源渗透率66.9%持续高位——国内每卖三辆新车就有两辆是新能源。比亚迪、吉利、奇瑞自主三强不仅领跑新能源赛道，更在出口端按下“加速键”：比亚迪纯电强势增长、插混稳健，东南亚、欧洲及拉美本地化布局进入收获期，单月海外销量屡创新高;吉利展现多品牌协同与高端化突破韧性，出口同比大增，领克与极氪海外战略加速落地;奇瑞单月出口持续逼近甚至突破10万辆级别，“国内国际双循环”对冲国内内卷、提升全球溢价。长安、长城等也在海外频频落子。专家认为，中国车企“出海”已从“产品贸易”升级为“产业链出海”，在泰国、欧洲、南美等地建厂、设研发中心、铺本土化销售网络，深度参与全球汽车产业重构。

新势力格局重塑，4万辆门槛划定决赛圈。 “蔚小理”格局已被打破，取而代之的是“多强并立”且门槛不断抬高，月销4万辆正成为新势力留在牌桌上的“决赛圈入场券”。零跑凭借主流大众市场精准卡位及纯电、增程双动力布局，单月交付突破7万辆稳居榜首;鸿蒙智行依托生态赋能和高端定位交付稳居高位，成交均价持续领跑;小米随着产能爬坡与产品矩阵丰富，单月交付逼近5万辆;小鹏在MONA系列等新车拉动下交付突破4.2万辆，找回增长节奏。与之对照，理想、蔚来10月交付出现波动，面临两难：既需持续投入高昂研发维持智驾与智能座舱领先，又须在规模效应与毛利率间艰难平衡。业内认为，洗牌折射出竞争本质——单靠一两款爆款或单一标签已无法长久立足，4万辆门槛考验的是供应链管理、成本控制与体系化产品定义能力。

崔东树判断，2026年车市深跌属短期因素叠加导致的“不正常低位”，长期箱体震荡并逐步向上突破的格局未变。展望2027年，随着购税优惠退出翘尾效应及油价回调、碳酸锂回落带来供需双重修复，车市探底回暖方向较为明确。对在10月冷热交锋中仍握有真实产品力与全球化能力的车企而言，穿越当下底部，正是拉开下一轮差距的绝佳窗口期。