养老理财产品试点扩至全国，试点期限延长至三年

养老理财产品试点范围已全面拓展至全国，这一举措将如何影响我们每个人的养老资金呢?根据国家金融监督管理总局近期发布的《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》(以下简称《通知》)，养老理财产品的试点工作将与个人养老金制度的实施范围保持一致，实现全国范围内的推广。同时，试点期限也将延长至三年，以满足更多理财公司的参与需求。此次试点机构的扩大，要求符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司加入，旨在为我国养老理财市场注入更多活力，为广大老年人提供更加丰富、安全的养老理财选择。

作为我国第三支柱养老保险体系的关键组成部分，养老理财产品试点工作近年来在我国稳步推进，并取得了显著的积极成效。2021年9月，原中国银保监会积极响应国家政策，于武汉、成都、深圳、青岛四地成功启动了养老理财产品的试点工作。随后，2022年3月，为了进一步扩大试点的覆盖范围，提升养老理财产品的普及率和影响力，试点范围得到了进一步扩大，覆盖了北京、沈阳、长春、上海、武汉等十个城市，标志着我国养老理财产品的发展迈入了新的阶段。

随后，个人养老金制度于2022年11月在全国部分城市先行实施，并于2024年底推广至全国。与此同时，个人养老金业务也登上舞台并稳步发展，这其中就包含了个人养老金理财产品。《中国银行业理财市场半年报告(2025年上)》显示，自个人养老金业务开展以来，6家理财公司已累计推出35只个人养老金理财产品;截至2025年6月末，产品个人养老金份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7%，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长46.2%。

“养老理财产品试点地区扩大至全国，与个人养老金制度实施范围一致，加强养老理财产品试点与个人养老金制度统筹衔接。”金融监管总局有关司局负责人答记者问时表示，试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的5倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行调整。

招联首席研究员董希淼认为，发展养老理财产品能够健全我国养老保险体系第三支柱，缓解我国日益增长的养老压力，为投资者提供更多选择，鼓励更多家庭将部分储蓄转化为长期养老投资。“这也将促进理财公司进一步创新产品与服务，完善产品体系，拓展服务对象和服务模式。”

根据最新《通知》规定，理财公司若同时参与养老理财产品试点和个人养老金理财业务，新发行的养老理财产品将自动被纳入个人养老金理财产品名单。目前，我国个人养老金采用个人账户制，遵循自愿原则，缴费由参与者个人承担，购买何种产品、何时购买等决策权均掌握在参与者手中。参与者可自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。然而，董希淼指出，目前针对个人养老金账户投资的养老理财产品数量相对较少，明显少于公募基金，难以充分满足市场需求。因此，未来应进一步支持理财公司创新开发适配养老理财投资的新产品和专属产品，加快构建起形态多样、期限灵活、风险特征各异的产品体系，以满足投资者多元化的理财需求。